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時(shí)間:2018-11-17 09:51:49 來源: 作者:
全景網(wǎng)11月15日訊 從今年9月公告宣布啟動(dòng)收購(gòu)北京矽成41.65%的股權(quán)并召開投資者說明會(huì),思源電氣(002028)股價(jià)便一路下挫,區(qū)間累計(jì)跌幅最大一度達(dá)到45.53%,股價(jià)近乎腰斬。
根據(jù)思源電氣公布的最新收購(gòu)進(jìn)展,思源電氣與上海集岑企業(yè)管理中心(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“集岑合伙”)簽署了投資《框架協(xié)議》、《可轉(zhuǎn)換債權(quán)投資協(xié)議》和《有限合伙財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,購(gòu)買上海承裕資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“承裕合伙”)全部份額,交易對(duì)方為上海武岳峰、北京青禾、上海承裕投資管理有限公司。
根據(jù)上述協(xié)議,思源電氣確定了并購(gòu)北京矽成41.65%的股權(quán)方案,且安排好了并購(gòu)資金。但北京君正的入場(chǎng),使得收購(gòu)形勢(shì)陡然生變。
11月10日,北京君正披露了重組方案,本次交易完成后,北京君正將通過標(biāo)的企業(yè)間接持有北京矽成51.5898%股權(quán),并通過屹唐投資、華創(chuàng)芯原及民和志威間接持有閃勝創(chuàng)芯53.2914%的LP份額(閃勝創(chuàng)芯持有北京矽成3.7850%的股權(quán))。
北京君正表示,本次交易完成后,隨著對(duì)目標(biāo)公司的進(jìn)一步控制和融合,北京君正將整合雙方的研發(fā)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)研發(fā)技術(shù)、客戶資源和銷售渠道的共享,有效降低技術(shù)開發(fā)成本和銷售費(fèi)用,進(jìn)一步提升主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間,增強(qiáng)彼此競(jìng)爭(zhēng)力,形成相輔相成、相互促進(jìn)的協(xié)同效應(yīng)。
北京君正披露,北京矽成現(xiàn)有章程約定相關(guān)重要事項(xiàng)需董事會(huì)一致通過或2/3以上(且贊成的董事中應(yīng)當(dāng)包括屹唐投資、華創(chuàng)芯原及上海承裕提名的至少各自一名出席會(huì)議的董事)通過方可做出有效決議。雖然備考財(cái)務(wù)報(bào)告尚未完成審閱,但依據(jù)有關(guān)控制情形下合并財(cái)務(wù)報(bào)表的要求,上市公司存在無法實(shí)現(xiàn)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)。
北京君正表示,后續(xù)交易各方仍將繼續(xù)與北京矽成其他股東保持溝通,爭(zhēng)取就表決權(quán)、董事會(huì)安排或者股權(quán)安排等方面達(dá)成一致。如上市公司最終無法與北京矽成其他股東協(xié)商一致,則本次交易存在方案調(diào)整或終止的風(fēng)險(xiǎn)。
同樣,思源電氣如果想在收購(gòu)北京矽成股權(quán)上更進(jìn)一步,同樣面臨難以獲得2/3董事會(huì)席位的問題。如果兩家公司最終都完成相關(guān)計(jì)劃,結(jié)果就是兩家企業(yè)對(duì)北京矽成都不能實(shí)現(xiàn)控制,最終也無法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表。
11月10日,北京君正披露重組方案,擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購(gòu)北京矽成53.59%的股權(quán)。這樣一來,北京矽成或?qū)⒈粌杉褹股上市公司“分食”,北京君正、思源電氣兩家A股公司擬分別收購(gòu)其約半數(shù)股權(quán)。值得注意的是,思源電氣收購(gòu)方案中對(duì)北京矽成的估值與北京君正有所不同,前者預(yù)計(jì)北京矽成整體估值不超過75億元,而后者目前暫定為65億元,同時(shí)兩方的收購(gòu)方案及公告都沒有提及對(duì)方。
北京君正公告發(fā)布后,思源電氣股市波動(dòng)明顯,11月12日-14日三個(gè)交易日思源電氣股市跌幅達(dá)6.12%,換手率達(dá)10.49%。
在思源電氣的互動(dòng)易平臺(tái)上,目前針對(duì)收購(gòu)、股價(jià)波動(dòng)情況的問題都沒有得到回復(fù),最近一次關(guān)于收購(gòu)進(jìn)展的回復(fù)是9月14日。(全景網(wǎng))